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「不玩了，币圈没戏了。」投资者周蓝退出了群聊。
这是一个 2017 年牛市建立的炒币群，起初进群需要发 500 块钱的红包，就是这样也挤满了 500 人;两年过去了，现在群里只剩下不到 300 人……
群里虽然都在讨论山寨币，但只有比特币在涨。
截至今年 9 月 4 日，比特币占比达到 70.5%，创下近 30 个月来新高， 成交量创下近 5 个月来最低;以太坊对比特币的汇率回到 2016 年 3 月的水平，那时 ICO 热潮甚至尚未引爆;山寨币的交投活跃度跌至历史冰点，币安的比特币交易区中有十几个山寨币的日均交易量跌破 5BTC……
终于，一些山寨币的信仰者开始扛不住了。
币圈，是不是快要死了?我的选择还有没有未来?
这是每一个投资者和从业者最不愿意面对，却最现实最深刻的问题。区块律动 BlockBeats 采访了行业内不同领域的参与者，希望他们的想法能解答你的疑惑。
80% 炒币、追热点，20% 做实事
「做事烧掉大把钱，打不起水花，抢不到用户，公链又做不过以太坊，还不如炒币来得直接实在。」一个诞生于 2017 年底的项目方老 C，私下向区块律动 BlockBeats 记者透露出了真实的想法。
「我们也尝试过做事，可惜融到的 ETH 没有高位套现，最后也没办法，只能雇了几个日常维护 Github 和周报的人。」老 C 的言语中暗藏着无奈和推卸。
2017 年底，一份天马行空的白皮书，便能轻松融资几万枚 ETH，价值数千万美金，还能有多少初创团队能坚持初心做事?好不容易有几个坚持做事的团队，熊市来临，融资额断崖式缩水，又还能有多少人能够坚持?
「再不扑腾两下子，真的就死了。」老 C 补充道，「年中想过通过新热点复活，比如 Staking，但你也知道我们的情况。也提议过搞模式，搞领导人，团队内部争论的很激烈，最终还是放弃了。」
确实，项目方太难了。
忍住圈一波就跑的诱惑很难，忍住行业刺骨的寒冬很难，忍住不追热点发币、不盲目拉盘炒作也很难。
追热点发币的项目太多，对行情的影响就像打抗生素——热点本身没有实现应用的规模落地，使得热点消散后，行情疲态尽显。币圈只要想不出新的概念性热点，又没有合规方面的终极利好，行情就会下跌。
当下，币圈正在经历这一时刻，从 2018 年的 Cryptokitties、Fomo3D、IBO、Betdice，到 2019 年的 DeFi、Staking、IEO 概念，市场突然找不到新的炒点，投资者的信心降至冰点。
80% 谈价格 20% 基本面
周蓝，31 岁，北京人，网吧老板，2017 年 5 月入市。
「我是在朋友的介绍下进入币圈的，一开始就是在网吧随便挖挖矿，后来 BTC、LTC、ETH 这些基本都玩过。」周蓝向区块律动 BlockBeats 介绍到自己的入市经历，「去年市场转熊之后，就没再弄了，开始二级市场炒币。」
「自己简单学了点儿区块链知识，我了解到 Zcash 的零知识证明技术很先进，那时候翻了很多 Twitter、Reddit、Medium 上的文章，感觉匿名币应该能有未来，所以去年年中开始就一直在囤 ZEC。」周蓝继续介绍，「大佬们都说只有拿住才能发财，套牢之后我就一直补仓，从 200 美金一路加仓到 50 美金。」
「今年 6 月份，比特币重回 1 万美金，我的 Zcash 还不到 100 美金，而 Zcash 后面的利好还有很多，分糖果、减产预期……」
「我觉得机会终于来了，贷款了 40 万人民币又加仓了 90 美金的 ZEC。」
「最高的时候，ZEC 涨到了 125 美金，但我没有出，因为总仓位还没有解套，也是长期信仰了。」回忆起高点，周蓝很是后悔，「没想到价格回落的这么快。」
「最让我想不到的是，隔壁一个拼凑隐私概念的币，突然暴涨了七八倍。」周蓝说到这儿既有不解，也有酸酸的感觉，「也就差不多半个月的世界吧，唉!又错过了一个财富自由的机会。」
「上个周，实在忍不住了，全部清仓了，还有贷款要还。不玩了，安心工作了。」周蓝不甘心，但也没有办法。
确实，散户太难了。
买对币很难，买对了币卖在合适的位置更难。最难的是，如何界定什么是「对的」币?
能拉盘的币就是「对的」币，在币圈散户心中，这样的共识正逐渐建立。
2018 年初开始，大量传销项目开始借助区块链技术来行骗、敛财，「传销币」将复杂的包装、营销、推广简单化到极致，这个机制就是筹码不断锁仓控制抛压和拉下线。
令人吃惊的是，2019 年这一现象反而更加严重，有一些原本正常做区块链的团队，也开始了下海搞「模式」。这些项目要么实力有限，创造不出新的技术突破点，资金却耗得捉襟见肘，要么心术不正，本身就为割韭菜而生，一有新的圈钱机会就会积极参与。
「传销币」的危害绝不仅体现在单个项目上，还会对整个币圈造成打击。
因为「传销币」的疯狂拉盘造成的财富效应，会吸引许多人入场，存量资金从那些真正想做实事的项目流出，流进这些玩「模式」拉盘的项目里。
而由于「传销币」吸纳的资金太多，真正搞技术的「价值币」大多还在概念实现阶段，本身缺乏商业盈利能力，市场就出现了劣币驱逐良币的尴尬局面。
区块律动 BlockBeats 发现，在大部分炒币群里，大家已经丧失了讨论一个项目基本面的热情。比起分析一个项目是做什么的、技术怎么样、产品进展到哪一步了，大家更愿意讨论这个项目什么时候走「模式」、准备拉几倍、上不上币安火币。
区块链社群的讨论已经离区块链本身越来越远，以前币圈流行的财务数据曝光，也基本没人做了。拉盘是最好的公告，上涨是最好的 PR。这样的共识正弥漫在币圈散户的心中。
这种散户共识本质是一种失望，一种对两年来币圈没有出现任何实质性技术突破的失望，一种对两年来币圈没有出现任何杀手级应用的失望。
80% 比特币 20% 山寨币
张瀚文，24 岁，研究生，2018 年 5 月入市。
他说，币圈的死亡从比特币暴涨开始。
「17 年那会儿，比特币炒得很火，我一直在观望，迟迟没有进场。」张瀚文的投资思路中残留着学生时代独有的谨慎，即研究明白后再做选择，然而趋势的洪流绝非谨慎所能规避。
「后来跌下来了，我便开始抄底。但是比特币太贵了，一枚要 5 万多人民币，我就没有买，而是买了 5000 多人民币的 ETH，我想着以太坊不仅便宜，升值空间也大，将来涨到 5 万，那就是 10 倍，比特币涨到 50 万可太难了。」
「没想到，我抄底抄在了半山腰。」一年之后，张瀚文还是十分可惜当初的决定，「真正让我退出币圈的，是那些私募。当时，我投了一个币，官方说能上线三大所，主网也很快完成。又没想到，这个币上线腰斩，没舍得卖。然后一路阴跌大半年，现在基本上归零了。」
「我真的觉得币圈要死了，大家都在玩比特币，山寨币失血。等大家反应过来，比特币也没什么用的时候，币圈，就彻底崩盘了。」张瀚文继续说道，也许他不是真的失望，只是亏损后的吐槽，「唉，炒币群里定投的人赚到了钱，我的比特币却提前减半。」
事实上，他的想法并非空穴来风。截止 2019 年 9 月 4 日，比特币市值占比已经达到所有加密货币总和的 70%，如果剔除流动性因素，保守估计比特币的实际占比早已超越 80%。
另一方面，曾经作为主流币领头羊的以太坊一落千丈，ETH 对 BTC 的汇率回到三年前的水平。而那些小市值山寨币，远远比 ETH 更加惨烈，不仅跌的更多，最可怕的是流动性已经凋零。
失望的投资者看透了太多垃圾项目的本质，而选择将垃圾币换成比特币。一旦这些人再次对比特币失去信仰，那么币圈将面临史上最难的境地。
80% 乐观 20% 乐观
为什么这么说?因为我们对区块链行业的未来 100% 的乐观。
区块律动 BlockBeats 相信区块链和加密货币的浪潮才刚刚开始，一切的起起伏伏放到绝对的历史周期来看只是沧海一粟。
我们的乐观不无逻辑。首先，无论是部分项目方的投机取巧，还是投资者对模式币的热捧，都只是币圈进入瓶颈期的产物，是暂时的，不是永久的。
没有获取流量、用户、开发者生态的区块链项目只有死路一条，没有盈利能力或者网络效应只是圈钱的项目会漫漫淡出历史舞台。行业周期在更更替、技术在迭代，在炒点匮乏的真空期，币圈资本无处可去，只能进入那些垃圾项目喊单拉盘。
其次，比特币占比的持续上升是行业更加冷静、成熟的表现，投资者开始放弃那些动不动就要颠覆 BAT 的「空气」项目。
至于怀疑投资者消失对比特币的信仰，那更是无稽之谈，人们对于无摩擦流动加密资产的认识必然是不可逆转的。而山寨币，也一定不会消亡，无论是作为新兴区块链项目的代币市场，还是仅仅作为比特币的价值溢出，竞争币有充分的存在着的理由。
币圈，不会死亡，未来三年，我们将浴火重生。
